保险分级 : 2019年第四季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月16日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《方

  正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信

  用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持

  有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方

  正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定,通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制

  在投资决策内部控制方面,本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投

  资对象备选库和交易对象备选库,确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方

  面享有平等的机会。健全投资授权制度,明确各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理

  在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度,通过岗位设置、制度约束、

  技术手段相结合的方式,使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

  在交易执行控制方面,本基金管理人实行集中交易制度,交易部运用交易系统中设置的公平

  交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平对待各投资组合。对于

  本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  2019年四季度,A股市场情绪有所好转,风险偏好有所上升,保险类股票维持区间震荡上行

  的走势,但上市险企的当前板块估值整体并未明显抬升,仍处于历史较低位置,长期我们依然看

  好保险行业的未来发展。从资产端来看,2019年四季度,10年期国债收益率仍在3.1%以上,根

  据宏观经济环境以及CPI走势,我们预计2020年一季度长端利率趋势性下行的可能性不大,保险

  公司投资端目前没有明显压力。另外,受中美贸易阶段性缓和以及流动性改善的预期,2020年一

  季度权益市场风险整体可控。从负债端来看,受益于开门红新单增长逐渐回暖,2020年行业代理

  人队伍增员以及留存环境、负债端整体新单和价值的增长有望优于2019年。综上,当前板块估值

  整体处于历史较低位置,2020年一季度行业负债端向好态势明显,代理人团队增员有望出现积极

  态势、新单和价值增长有望优于2019年。同时,资产端利率大概率维持3%以上,权益市场整体

  风险可控,有助于维持平稳投资表现。龙头险企得益于市场地位和渠道优势,更能凸显投资价值。

  在2019年四季度,本基金的投资在严格控制跟踪误差的前提下增加了行业配置分散度,本基

  金始终秉承合规的原则,在运作过程中严格遵守基金合同,通过定量分析的方式优选投资组合,

  截至本报告期末本基金份额净值为1.392元;本报告期基金份额净值增长率为4.43%,业绩

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

  5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,除北京银行外,未发现本基金投

  资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴

  北京银行与2019年9月3日因个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权、个别个人

  商办用房贷款违反房地产调控政策、同业投资通过信托通道违规发放土地储备贷款被北京银保监

  局处以责令北京银行改正,并给予合计110万元罚款的行政处罚。2019年9月25日因员工大额

  消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到位、同业投资违规接受第三方

  金融机构信用担保被北京银保监局处以责令北京银行改正,并给予合计100万元罚款的行政处罚。

  5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者